Värdepapprets aktieportfölj november 2016

Värdepappret har en riktig aktieportfölj som redovisas nedan. I vår portfölj kan vi investera i vilka aktier vi vill från hela världen. Vi har även en portfölj på Shareville som vi kallar för vår Nordiska modellportfölj. Den portföljen investerar bara i nordiska aktier och den kan alla följa på Shareville.

Aktuell aktieportfölj visas nedan. Lite grovt kan man säga att vi ser bolag med en portföljandel på 4 % och mindre vid inköpstillfället som delar av en diversifierad portfölj med tillgångsbolag. Fördelningen tillgångsbolag/kvalitetsbolag är ungefär 35/65.

Det är både bekvämt och tilltalande att ha kvalitetsbolag som jobbar för en utan att man behöver göra något själv. Samtidigt vet vi, som ett resultat av en gedigen mängd forskning, att tillgångsbolag ger en god avkastning på sikt även om tillgångsbolagen i vår portfölj har presterat dåligt de första 1,5 åren. I närtid är det troligt att vi kommer att rikta in andelen tillgångsbolag mot en tredjedel av portföljen vilket innebär att vi kommer att öka i kvalitetsbolag när vi säljer tillgångsbolag.

Regler för Värdepapprets aktieportfölj

Vi förvaltar vår aktieportfölj nästan precis som vi vill. Vi köper enbart aktier och ett bolag får ta upp som högst 10 % av portföljen vid inköpstillfället.

Vi har däremot som målsättning att ha ungefär en tredjedel av portföljen i tillgångsbolag och resten av portföljen i ungefär 6-12 bolag. Avsikten är alltså att ha en relativt koncentrerad portfölj där våra bästa idéer får de största positionerna, men bland tillgångsbolagen är diversifiering en grundbult. I Värdepappret nummer 4 skrev vi mer utförligt om vår strategi i tillgångsbolag.

vp_portfolj_nov16_korrAktieportföljens utveckling jämfört med SIXPRX och globalindex sedan portföljens start 2015-03-31. Figuren visar en mätpunkt per månad. Mars 2015=100.

Portföljen har periodvis legat före index och periodvis legat efter. Vid avstämningsdatumet 2016-11-24 låg portföljen på +8,6 % jämfört med index +1,7 %.

Aktieportföljen

Portföljen visas nedan. Sedan den senaste uppdateringen har följande hänt i portföljen:

  • Ökat i Protector forsikring för 68,5 NOK per aktie. Innehavet uppgår nu till ungefär 8 % av portföljen. Hur vi ser på Protector beskrevs i ett inlägg efter senaste kvartalsrapporten.
  • Sålt Kreditbanken under perioden 2016-11-18 till 2016-11-22 till kurs 2221 DKK. Avkastningen på ungefär ett år blev 22 %. Vi anser att Kreditbanken i nuläget är ganska rimligt värderad och sålde vårt innehav då vi ville få loss pengar till andra aktier.
  • Erhållit utdelning från TGS Nopec
  • Erhållit utdelning i Judges Scientific

Bolag Portföljandel Första inköp GAV (lokal valuta) ex. courtage Nuvarande kurs Utveckling sedan köp (inkl. utdelning)
Nilörngruppen 10,8 % 2016-05-27 43,8 73,5 +67 %
Picanol 8,6 % 2015-04-14 39,92 80,00 +109 %
DNB 8,6 % 2016-05-02 101,5 124 +32 %
Protector forsikring 7,9 % 2016-10-28 73,7 70,8 −6 %
Judges Scientific 7,0 % 2016-03-30 1 611,9 1329,8 −21 %
Traction 6,9 % 2015-06-29 111,6 140,0 +27 %
TGS-NOPEC 6,2 % 2015-04-13 160,3 166 +10 %
Hargreaves Services 6,2 % 2015-09-01 256 230 −15 %
Sparebanken Sör 5,4 % 2015-04-07 89 88 +5 %
Spectrum 5,2 % 2015-04-08 31,0 24,0 −19 %
Solteq 3,4 % 2015-08-31 1,72 1,68 0 %
Arise 3,0 % 2015-12-28 19,30 20,40 +5 %
MultiClient Geophysical 2,8 % 2015-04-27 0,96 0,80 −16 %
Harboes bryggeri 2,6 % 2015-12-01 108,00 142,50 +40 %
Solitron Devices 2,6 % 2015-09-09 4,44 3,80 −7 %
HKScan 2,5 % 2016-02-02 3,52 3,01 −8 %
Kontanter 2,5 %
Webco 2,5 % 2015-12-04 52,00 63,00 +28 %
TK Development 2,3 % 2015-08-31 7,71 8,50 +15 %
Jutlander bank 2,1 % 2015-06-29 173,1 188,0 +1 %
Fynske bank 0,9 % 2015-06-30 80,9 70,0 −8 %
Totalt         +8,6 %

Redaktionens aktieinnehav i de bolag som vi har skrivit om det senaste året

Love Hultgren: Protector forsikring, Judges Scientific, eWork, Hargreaves Services, MCG, Gruppo Mutuionline

Erik Mossinger:  Protector forsikring, Judges Scientific, Nilörngruppen, DNB, New Nordic Healthbrands.

Kenny Granath: Arise, B&B Tools, BTS Group, Byggma, DNB, Harboes bryggeri, HKScan, Protector forsikring, Skånska Energi, TGS, Tikspac, TK Development och 11 st danska banker. Nordic Camping & Resorts såldes nyligen strax under budkursen 30 kr per aktie.

Share:

Lämna ett svar

E-postadressen publiceras inte. Obligatoriska fält är märkta *